Optimierung und Portfolio
Hallo @all
Vorweg, ich bin in Investox-Fan. Nach Test zahlreicher Programme ist für meine Neigung zum Programmieren Investox das vielseitigste Programm. Aber wieso sollen mächtige Tools nicht noch vielseitiger werden? Daher meine Vorschläge für eine Version 4...
1) Bei der Optimierung mit dem Standardverfahren wünschte ich mir eine direkte Vergleichsmöglichkeit von Opt.ZR, Kontr.ZR und Ges.ZR wie z.B. hier:
Opt.ZR Kontr.ZR Ges.ZR
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Return p.a. 50% 2% 26%
Trades p.a. 50 1530 1580
Vola 23% 35% 29%
Die Anzeige ist natürlich nur bei normierten Grössen direkt vergleichbar. Aber aufgrund der
Farbgebung auch intuitiv.
2) Als Fan des Robustheitstests auch hier. Z.B. die 3 Zeiträume als Grafik nebeneinander oder als Differentialgrafik, oder zumindest direkt umschaltbar. Der zusätzliche Rechen- und Speicheraufwand müsste deswegen optional zum Abschalten sein. Soll heissen, man kann vor dem Test wählen, ob alle 3 Zeiträume dargestellt werden sollen oder nur einer. Bisher muss man den Test neu starten um einen anderen Zeitraum anzuzeigen und nur 1 Zeitraum ist verknüpfbar.
3) Portfolio-Optimierung: Es ist manchmal sehr aufwendig, alle Regeln im HS, Stops, Test- und Handelsbedingungen relativ zu programmieren, so dass das HS auf allen Titeln optimal läuft. Natürlich kann man die Testbedingungen für jeden Titel einzeln einstellen und im Bedarfsfall auch die Titel kopieren mit unterschiedlichen Einstellungen. Einfacher und übersichtlicher wäre es jedoch, wenn verschiedene HS im Portfolio direkt kombiniert werden könnten. Bisher musste ich mich behelfen mit Kombination der Kapitallinien verschiedener HS. Mein Vorschlag wäre eine Portfolio-Ansicht, in der man sich ein Portfolio wie folgt darstellen kann:
Titel System Signal im Portfolio akt. Gewicht
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DAX DAX_GD1 Long ja 50%
EUROSTOXX 50 ES_NN23 Short ja 25%
S&P SP_CCI2 Out ja 25%
Nikkei NK_GD3 Out nein
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Portfolio Gesamtexposure + 25% 25%
wobei bei den einzelnen Titeln die Ergebnisse der Einzeltitel angezeigt werden, beim Portfolio jedoch die Mischung. Auf diese Weise lassen sich nämlich dann alle Portfolio-Strategien wie Hedging, CCPI etc. ziemlich einfach realisieren, da man in den HS auf die Positionen der anderen Titel zugreifen kann. Damit kommen wir zum nächsten Punkt:
4) Portfolio-Modul: (Zusatzpaket ?) mit
- mit Portfoliogewicht-Optimierung z.B. nach Markovic oder Black/Litterman ?
- Positionsmanagement und Schnittstelle zum Order-Tool
- Risikosteuerung mit VaR etc. (ein eigenes Zusatz-Modul ?)
Bisher muss ich mich immer mit Excel behelfen. Backtests sind so leider nicht möglich, was aber ein riesiger Vorteil wäre, wenn man eine Risikostrategie vorher testen könnte...
5) Optionstool: (Zusatzpaket ?) à la "Option Station"
Bisher muss man einige Tricks anwenden, um mit Optionen Backtesting zu machen, bzw. eine bestimmte Strategie zu fahren wie z.B. Covered Short Call. Hier sind bisher theoretische Tests möglich, die jedoch komplexe Programmierung erfordern, aber es geht. Was ich mir vorstelle ist ein Tool, bei dem man je nach Ergebnis der gegenwärtigen Marktanalyse auf eine vordefinierte Optionsstrategie zugreifen kann. ZB.:
HS zeigt stark steigenden Markt: => Call
HS zeigt stagnierenden Markt: => Short Straddle
etc.
Beim Backtest werden dann die Entscheidungsregeln für die für diesen Moment "richtige" Strategie getestet, nicht die Strategie ansich. Wie diese im jeweiligen Markt performt, läßt sich in guten Büchern nachlesen...
Da diese Vorschläge sich eher an semi- bis professionelle Investoren richten, ist die Verwirklichung vielleicht am besten in Zusatzmodulen gelöst. Für "Private" hat Investox ja schon alles...
freundliche Grüsse aus dem sonnigen Süden
Hans-Georg
