INVESTOX-Forum

Als Ergänzung zu Point&Figure und Renko würde ich mir - zu Weihnachten - als weitere zeitunabhängige Kursdarstellung die sogenannten "Constant Range Bars" wünschen, die 1995 von Nicollelis erfunden wurden.

Hier die Beschreibung von "Constant Range Bars":

The range bars just look price, the bar does not close at a specific time but closes when a range is complete, then a new bar opens. If you have a market that moves from 1 to 9, then 9 to 1, then 1 to 9 during 2 days, if you create a range bar chart of $10 you will only have a bar that goes from 1 to 9 during these 2 days and this bars is not closed. If the market moves to 10 then the bar closes and a new bar opens with open price at 10. This new bar now must have $10 range to close. Let's say the market goes back to 6 and then up to 17, the last range bar closes at 16 (making a range bar from 6 to 16) a new bar opens with open price at 16 and this bars price is now 17. This new bar has now a range of $1 (16 to 17) and will wait until a complete $10 range to close. This is interesting in a market in congestion; you can have days with no new bar opening, the next picture shows IBM in a 78 minute chart and in a $2.50 range bar chart. Note that from 9/12 to 9/18 the regular 78 minute chart has 16 bars while the $2.5 range bar has just 2.


Note that the range bar chart (bottom chart) has an arrow on the last bar, that shows that the last bar still open waiting to be completed, while the top chart 78 minutes does not have the arrow anymore, that bar is closed. The program uses the 1 minute bar data to create the range bar, then range bars have some limitations. A very small range, that is smaller than a normal range of a 1 minute bar will create problems. In real time the program will create more than 1 range bar on the same minute, but when recreating the bars this information does not exist. Lets say the market moves in 1 minute from 1 to 3, then 3 to 1, then 1 to 3, if you create a range bar of $1.00 in real time as the market moves you will see, 2 bars for the first move from 1 to 3, then 2 bars more for the move from 3 to 1 and then 2 bars more for the move from 1 to 3, total of 6 range bars in 1 minute. As you close the chart or as the chart is rebuilt the information from the same 1 minute bar is only a market that had a low of 1 and a high of 3, with close at 3. The program will look to this 1 minute bar and will recreate just 2 bars, one bar from 1 to 2 and one bar from 2 to 3. This chart will then be different of what actually happen in real time. Then we recommend that you have the ranges values bigger than the oscillation of the 1 minute bars. To create a range bar check the box Range Bar, type the range you want on the R$ box. Next and highest period are fixed on daily and weekly.

http://www.fibonaccitrader.com/HELP40/Ra…Bar/default.htm


Der Vorteil gegenüber Point&Figure und Renko liegt vor allem darin, dass der Open- bzw.- der Close-Kurs des Bars nicht durch die Reversalgröße im vornherein festgelegt, sondern von Bar zu Bar individuell - duch die Marktbewegung selbst - festgelegt werden - mehr sag ich nicht ...... ;-)

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Hallo Herr Knöpfel,

"kaum brauchbar" - dem kann ich allenfalls bei Backtests für EOD-Kurse folgen.
"Zeitstempel des Charts" - klar, für den visuellen Trader ergeben sich dadurch Diskrepanzen ... (im Verständnis, wo gibt´s die nicht?)

Aber auf Intraday-Basis (Aktualisierung bspw. auf 1min Basis) sind die "synthetisch" erzeugten Bars dann durchaus realistisch, wenn jeweils tatsächlich gehandelte Kurse für die Generierung des Close/bzw. Open-Kurses verwendet werden. Das hat ggfs. zur Folge, dass einzelne Bars auch mal länger sein können als die zuvor definiert Spanne - stört aber nicht im geringsten. M.a.W., es hängt schon von der Berechnung der "Range Bars" ab - wie "realistisch" diese dann sind.

Der Vorteil dieses Bars liegt vor allem darin - gerade wenn einzelne Bars mal größer oder länger (Gaps) sind - dass sie sich als Berechnungsgrundlage für Technische Indikatoren (z.B. Stochastics) viel besser eignen können als Point&Figure oder Renko. Um es noch einmal deutlicher zu formulieren: Vor allem für mathematische Berechnungen (nicht visuelle Anschauungen) ergeben sich hier Vorteile.


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@ Herrn Knöpfel, Udo,

wir haben seit einigen Jahren eine für die TradeStation voll funktionsfähige Point&Figure DLL - mit der sich auch realistische Handelssysteme entwickeln und testen lassen. Mit meinem Hinweis auf die „Constant Range Bars“ wollte ich unsere Erfahrung ausdrücken, dass man mit egal welcher Reversal-Spanne „immer etwas spät in den Markt kommt“; auch werden die auf Point&Figure Bars berechneten Indikatoren - durch die reversellige Stellung vom High zum Close (X-Spalte) oder vom Low zum Close (O-Spalte) – „leicht verwirrt“ (vor allem als Inputs in NN).

Diese – durch die Berechnungsart (P&F) induzierte - „Verspätung“ frißt die Vorzüge des Lärmfilters oftmals leider auf!

Constant Range Bars können diese „Verspätung“ etwas mindern, behalten aber den Charakter des Lärmfilters. Bei dieser Art der Berechnung steht ja bspw. zum Open noch nicht fest, ob der Close-Kurs des Bars über oder unter dem Open-Kurs stehen wird; von daher ergeben sich schon mal größere Flexibilitäten und eine größere Nähe zum aktuellen Marktgeschen.

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@ Udo,

natürlich kommt es darauf an, wie man P&F/Renko einsetzt, „visuell“ (eher als Trader) oder „mathematisch“ (als Systemhändler) - ich bezog mich immer auf den letzteren ...

Zu deiner Frage: nein, ich arbeite nicht mit V4, würde mich aber über ein paar Bildchen von P&F/Renko ohne Reversal als Barchart freuen.

Ein paar weitere Bildchen von Constant Range Bar kann man auch sehen unter:

(http://www.dacharts.com/articles/_AnalyMktTrad.htm)

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SUPER!

Vielen Dank für die Infos! (Aber wo sind die alten Bildchen abgeblieben?)

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