Es gibt mittlerweile doch die eine oder andere Literatur zum Thema MM.
Ein oder zwei davon sollte man schon mal gelesen haben, bevor man sich daran versucht.
Die "einfache" eierlegende Wollmilchsau wird man dabei allerdings nicht finden.
Kelly und optimal f würde ich dabei allerdigns auch nicht unbedingt bevorzugen, Udo hat ja schon was dazugeschrieben.
Andere Ideen gehen davon aus, dass man den Kapitalansatz pro gehandeltem Markt / Aktie mittels ATR auf ein einheitliches Schwankungsniveau bringt.
Ein einfacher Dreisatz, bei dem man sich die Frage stellt, wieviele Aktien / Kontrakte darf ich halten, damit die durchschnittliche Tagesschwankung die durch den aktuellen Kauf/Verkauf ins Depot kommt zB. kleiner als 1% meines Kapitales ist. Das doofe an dem Ansatz ist, dass in Sondersituationen (für die das MM eigentlich herhalten sollte) die Tagesschwankung auf einmal das 5 fache des ATR(14) ist; oder wenn man gerade in einem sehr schwankenden Markt einsteigt, man von einer viel zu hohen Vola ausgeht und eine zu kleine Position kauft.
Ein Beispiel dazu:
FDAX
tägliches Schwankungsrisiko soll 1% betragen.
ATR(14)=95,21
Punktewert = 25 -> ATR(14) Tagesrisiko=2380,25€
2380,25€ / 1% = 238.025€ Kapital je getradetem Kontrakt.
Ich habe das mal historisch kurz dargestellt.
Dabei kann man erkennen, dass die Investitionsquote zwischen 17% und 120% schwankt.
Wieder andere Ansätze gehen davon aus, dass man nicht den ATR zur Kapitalbestimmung hernimmt, sondern den schlechtesten Trade aus dem Backtest.
Sprich: ein Trade darf das Kapital maximal um 1% nach unten bewegen. Das klingt schon sinnvoller für mich, Weil positive schwankung fürs Konto will man ja dann doch mitnehmen.
Die Welt ist groß und das MM sollte auf den Handelsstil abgestimmt sein.
Ein ATR bassiertes MM-System würde ich im Zusammenhang mit einem Volaausbruchssystem für ziemlich dämlich halten.
If you think it´s expensive to hire a professional, wait until you hire an amateur.
Dieser Beitrag wurde bereits 1 mal editiert, zuletzt von »Lenzelott« (21. Oktober 2007, 22:51)